ข่าวหุ้นไทย14 พ.ย. 2568 10:31 น.บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : MINT แนะนำ“ถือ” ราคาเป้าหมายปี 2026E ที่ 28 บาทบล.ดาโอ (ประเทศไทย) : MINT แนะนำ“ถือ” ราคาเป้าหมายปี 2026E ที่ 28 บาทstar_borderefinAI ( 0 ) MINT (ถือ/เป้า 28.00 บาท) กำไรปกติ 3Q25 เป็นไปตามคาด จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงMINT ประกาศกำไรปกติ 3Q25 อยู่ที่ 2.11 พันล้านบาท (+5% YoY, -19% QoQ) เป็นไปตามคาด โดย 1) ภาพรวม RevPAR ทรงตัว YoY แต่ลดลง -7% QoQ โดยยุโรปมี RevPAR ทรงตัว YoY แต่ลดลง -10% QoQ ที่ไม่โต YoY เพราะฐานสูงในปีก่อน ขณะที่ไทยมี RevPAR ที่ -7% YoY และ -2% QoQ จากการปิดปรับปรุง 2) SSSG โดยรวมลดลงที่ -0.8% YoY จาก 3Q24 ที่ -2.7% YoY และจาก 2Q25 ที่ -1.7% YoY โดยที่ไทยและจีนเริ่มฟื้นตัวได้บ้างเล็กน้อย 3) SG&A to sale อยู่ที่ 30% ลดลงจาก 3Q24 ที่ 31% ส่วนดอกเบี้ยจ่ายลดลง -22% YoY แต่ทรงตัว QoQ จากการคืนหนี้สกุลยูโรและมีการ Refinance เป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัว คงประมาณการกำไรปกติปี 2025E อยู่ที่ 9.25 พันล้านบาท (+10% YoY) จากการฟื้นตัวในทุกประเทศ โดยเฉพาะโรงแรมที่ยุโรปและมัลดีฟส์ คงคำแนะนำ “ถือ” MINT และราคาเป้าหมายปี 2026E ที่ 28.00 บาท อิง DCF (WACC ที่ 7%, terminal growth ที่ 1.5%) ขณะที่คาด 4Q25E จะเห็นการฟื้นตัวของกลุ่มโรงแรมในประเทศได้มากกว่า จึงชอบ CENTEL, ERW มากกว่า efinAI แท็กที่เกี่ยวข้องMINTABOUT THE AUTHORอรนุช ภัทรกุลeditor
( 0 ) MINT (ถือ/เป้า 28.00 บาท) กำไรปกติ 3Q25 เป็นไปตามคาด จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงMINT ประกาศกำไรปกติ 3Q25 อยู่ที่ 2.11 พันล้านบาท (+5% YoY, -19% QoQ) เป็นไปตามคาด โดย 1) ภาพรวม RevPAR ทรงตัว YoY แต่ลดลง -7% QoQ โดยยุโรปมี RevPAR ทรงตัว YoY แต่ลดลง -10% QoQ ที่ไม่โต YoY เพราะฐานสูงในปีก่อน ขณะที่ไทยมี RevPAR ที่ -7% YoY และ -2% QoQ จากการปิดปรับปรุง 2) SSSG โดยรวมลดลงที่ -0.8% YoY จาก 3Q24 ที่ -2.7% YoY และจาก 2Q25 ที่ -1.7% YoY โดยที่ไทยและจีนเริ่มฟื้นตัวได้บ้างเล็กน้อย 3) SG&A to sale อยู่ที่ 30% ลดลงจาก 3Q24 ที่ 31% ส่วนดอกเบี้ยจ่ายลดลง -22% YoY แต่ทรงตัว QoQ จากการคืนหนี้สกุลยูโรและมีการ Refinance เป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัว คงประมาณการกำไรปกติปี 2025E อยู่ที่ 9.25 พันล้านบาท (+10% YoY) จากการฟื้นตัวในทุกประเทศ โดยเฉพาะโรงแรมที่ยุโรปและมัลดีฟส์ คงคำแนะนำ “ถือ” MINT และราคาเป้าหมายปี 2026E ที่ 28.00 บาท อิง DCF (WACC ที่ 7%, terminal growth ที่ 1.5%) ขณะที่คาด 4Q25E จะเห็นการฟื้นตัวของกลุ่มโรงแรมในประเทศได้มากกว่า จึงชอบ CENTEL, ERW มากกว่า
Takeaways by efinAI
