| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SAWAD | 33 | งบไตรมาส 3 ดีกว่าคาด SAWAD รายงานกำไร 3Q68 ที่ 1.3 พันลบ. (+2%YoY, +4%QoQ) ดีกว่าคาด 3-5% ขณะที่สินเชื่อโต 1%QoQ ขณะที่รายได้อื่นๆ เติบโต 3%QoQ จากการรับรู้ก าไรจาก THAI เราเห็นพัฒนาการเชิงบวก หลังงบดีกว่าคาด หนุน การเติบโตในปี 69 ขณะที่ ถูกซื้อขาย PBV69 ที่ 1.06x (-1.25SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) |
| CPN | 64 | ไตรมาส 3 โตเด่น ผสานมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ เราคาดกำไร 3Q68 ที่ 4.5 พันลบ. (+2%YoY, +8%QoQ) จากอัตรากำไรที่ดีขึ้น และต้นทุน S&GA ที่ลดลง ในขณะที่นโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ อาทิ เที่ยวดีมีคืน และคนละครึ่ง ช่วยเพิ่มกำลังซื้อให้กับประชาชน ณ ราคาปัจจุบัน ถูกซื้อขาย PE’68 ที่ 13 เท่า (-1.25SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) พร้อมกับอัตราเงินปันผล 4.5% ในขณะที่เราคาดกำไรปี 69 เติบโต 9%YoY จากการรับรู้พื้นที่เช่าใหม่เต็มปี |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 80 | เราคาดกำไร 4Q25F เติบโต y-y และ q-q จากแรงส่งฝั่งยอดขายที่จะมีแรงหนุนช่วงฤดูกาลจับจ่าย ท่องเที่ยว และมาร์จิ้นที่ยังน่าจะโมเมนตัมทางบวกต่อ |
| BDMS | 29 | แนวโน้ม 4Q25F มีสัญญาณบวกของรายได้สัปดาห์แรกเดือน ต.ค. เติบโตราว +10%y-y มีปัจจัยบวกจากการระบาดโรคไข้หวัดใหญ่ที่เร่งตัวขึ้นต่อ ทำให้คาดว่ารายได้เติบโต y-y ในอัตราดีขึ้น แต่จะทรงตัวถึงลดลง q-q ตามปัจจัยฤดูกาลของการใช้บริการที่มีวันหยุดเทศกาลเดือน ธ.ค. เบื้องต้นเราคาดว่ากำไรสุทธิลดลงเล็กน้อย y-y และ q-q ตามปัจจัยฤดูกาล เราคงกำไรสุทธิปี 25F ที่ 16,275 ลบ. (+2%y-y) |
| KTB | 30 | คาดกำไรสุทธิปี 2025-26F ที่ 4.85 และ 4.70 หมื่นลบ. ตามลำดับ เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ดีกว่าคาด ขณะที่ปรับกำไรสุทธิปี 2027F อยู่ที่ 4.66 หมื่นลบ. |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MAGURO | 31.6 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 31.60 บาท กำไรสุทธิ 3Q25 ทำ New High ดีกว่าคาดที่ 38 ลบ. +19% q-q, +30% y-y หากไม่รวมค่าตัดจำหน่ายระบบ IT ที่ไม่ใช้งาน กำไรปกติอยู่ที่ 43 ลบ. +34% q-q, +47% y-y ดีกว่าคาดมาก แม้ SSSG ติดลบ -2.7% แต่สาขาใหม่เพิ่ม หนุนรายได้โตแรง หักล้างอัตรากำไรขั้นต้นที่ชะลอตัวและค่าใช้จ่ายที่ยังสูงได้หมด |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 26 | มุมมองบวกต่อ 4Q25 คาดผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโต YoY จากผู้ป่วยโรคละบาดที่เติบโตล่าช้ากว่าปี 2024 (รายได้ผู้ป่วยไทยเดือนต.ค. +8% YoY) และสิทธิประโยชน์ทางภาษีจาก BOI ต่อเนื่อง โดยผู้บริหารตั้งเป้าปี 2025 รายได้เติบโตที่ 4% YoY และ EBITDA Margin ที่ 24% |
| SCB | 146 | SCB เพิ่มความระมัดระวังด้วยการตั้งสำรองหนี้ฯ พิเศษรวม 3 พันลบ. ใน 9M25 รองรับความผันผวน และอาจพิจารณากลับเป็นรายได้ในอนาคตหากสถานการณ์คลี่คลายลง นอกจากนี้ กลยุทธ์การนำ AI มาใช้เพิ่มประสิทธิภาพทำให้ควบคุมค่าใช้จ่ายดำเนินงานได้ดีส่งผลให้ Cost to income ratio ทรงตัวราว 40% เราคาดกำไรสุทธิปี 2025 จะเติบโต 10% |
| บล.ลิเบอเรเตอร์ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 190 | คาดแนวโน้มของผลประกอบการยังเติบโตได้ โดยเฉพาะในฝั่งค่าธรรมเนียมที่ทำได้ดี ขณะที่การดำเนินนโยบายสินเชื่อปล่อยใหม่อย่างระมัดระวังช่วยให้ Credit Cost จะอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ดี การซื้อหุ้นคืน จะช่วยให้ ROE มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลบวกต่อ Valuation ผสานการจ่ายปันผลในระดับสูงซึ่งจะช่วยเพิ่มความน่าสนใจทยอยสะสม |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TOP | 41 | ประเมินค่าการกลั่นดีต่อ 4Q68 – 1Q69 เราคาดค่าการกลั่นโดยเฉพาะน้ำมันดีเซลดีต่อเนื่องใน 4Q68 – 1Q69 จาก High season และมีโรงกลั่นในไทยปิดซ่อมบำรุง 2 แห่ง |
| BAM | 9.6 | ประเมิน Sentiment บวกจากการเตรียม JV AMC ใหม่กับธนาคารพาณิชย์เพิ่ม 2 แห่ง เราประเมินมาตรการแก้หนี้ภาครัฐฯที่สนับสนุนจัดตั้ง AMC จะเป็น Sentiment บวกหนุน BAM รวมทั้งคาดหวังการฟื้นตัวของภาคอสังหาฯ ที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วเมื่อกลางปี 2568 |
| TFG | 7.35 | ประเมินราคาหมูในประเทศเริ่มต้นวัฏจักรใหม่ + ต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ต่ำต่อเนื่อง ราคาเนื้อหมู(หน้าฟาร์ม) ในประเทศเริ่มฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในต้นเดือน ต.ค. ราว +19% เป็น 63.5 บาท/กก คาดเป็นผลจากการลดอุปทานและประเมินการขุนหมูรอบใหม่ต้องใช้เวลานานกว่า 4 – 6 เดือน คาดอัตรากำไร 4Q68 จะเริ่มต้นฟื้นตัวต่อเนื่องถึงต้นปีหน้า รวมทั้งคาดต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ (ข้าวโพด ถั่วเหลือง) ราคาต่ำต่อเนื่อง |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MINT | 21.9 | MINT รายงานกำไรสุทธิ 2,553 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 2025 สูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 32% แต่ต่ำกว่าที่ Bloomberg คาดการณ์ไว้ 10%สาเหตุที่ทำให้ประมาณการของเราออกมาไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ มาจากรายได้จากธุรกิจมิกซ์ยูสและธุรกิจอื่นๆ ที่สูงกว่าที่คาดไว้ และรายได้จากธุรกิจอาหารที่สูงเกินคาด |
| CPALL | 45.5 | กำไรหลักไตรมาส 3 ปี 2025 อยู่ที่ 6.5 พันล้านบาท (+4.4% เทียบกับปีก่อน) หนุนโดยกำไรที่แข็งแกร่งของ CVS ซึ่งช่วยชดเชยด้วยงบที่อ่อนแอของ CPAXT ความแข็งแกร่งของ CVS โดดเด่น โดย 7-Eleven มีอัตรากำไรเพิ่มขึ้นและรายได้ของซัพพลายเออร์เพิ่มขึ้น |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BTG | 18.5 | ผลการดำเนินงานออกมาตามคาด ราคาที่ลดลงตอบรับการอ่อนตัวของผลประกอบการในอนาคตไปแล้ว การปรับขึ้นราคาไข่เป็นบวก ตัดขาดทุน 15.50 บาท |
| DOHOME | 5.7 | ผลประกอบการไตรมาส 3 ออกมาดี กว่าคาด ยืนยันมุมมองของเราว่าผลประกอบการอยู่ในช่วงแย่สุดและมีโอกาสปรับดีขึ้น ตัดขาดทุน 3.40 บาท |
| SONY80 | 6 | บริษัทปรับเพิ่มประมาณการผลการดำเนินงาน โดยหลักจากผลกระทบภาษีการค้าที่น้อยกว่าคาด ตัดขาดทุน 4.50 บาท |
| AOT | 46 | ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ล่าสุดแตะระดับ 7 แสนคน เป็นสัญญาณบวกของช่วงต้น High season ตัดขาดทุน 38 บาท |
Takeaways by efinAI
