SCB Julius Baer เปิดมุมมองเศรษฐกิจโลกครึ่งแรกของปี 69 ชี้เป็นปีแห่งการ Reset และ Rebalance แนะเน้นกระจายการลงทุนทั่วโลก ชูตลาดจีนน่าสนใจเชิงกลยุทธ์ พร้อมลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก  ลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน

นายเอเดรียน เมซซินาวเออร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์ ไทยพาณิชย์ จูเลียส แบร์ จำกัด เปิดเผยว่า ภาพรวมการลงทุนในปีที่ผ่านมายังคงเป็นบวกแม้ในระหว่างปีจะมีความไม่แน่นอนจากนโยบายภาษีการค้าของสหรัฐฯ แต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของหลายประเทศทั่วโลกรวมถึงการขยายการลงทุนด้าน AI ช่วยหนุนให้เศรษฐกิจยังคงขยายตัวและตลาดหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น

สำหรับปี 2569 คาดว่า เศรษฐกิจโลกและประเทศหลักๆ ยังคงขยายตัวได้ ขณะที่นโยบายการเงินยังต้องจับตาดูประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ว่าจะมีการดำเนินนโยบายการเงินอย่างไร

อย่างไรก็ตาม ยังคาดว่าอัตราดอกเบี้ยยังมีโอกาสปรับลดลง ซึ่งจะช่วยหนุนภาพการลงทุนในตลาดตราสารหนี้ และ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มอ่อนค่าลงต่อเนื่อง แนะนำลงทุนในตราสารหนี้ออสเตรเลียที่มีความน่าสนใจทั้งอัตราผลตอบแทนที่ยังอยู่ในระดับสูงกว่าสหรัฐฯ และ โอกาสจากค่าเงินออสเตรเลีย (AUD) ส่วนเงินฟรังก์สวิส (CHF) ยังคงทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ได้อย่างมีประสิทธิภาพในช่วงที่ตลาดผันผวน

โดยแนะนำให้นักลงทุนกระจายการลงทุนให้กว้างกว่ากลุ่มเทคโนโลยี ซึ่งเป็นผู้นำตลาดในช่วงที่ผ่านมา โดยเพิ่มน้ำหนักไปยังหุ้นเชิงป้องกันความเสี่ยง (Defensive) เช่น กลุ่มเฮลธ์แคร์ รวมถึงหุ้นวัฏจักรเศรษฐกิจของยุโรป เพื่อเพิ่มเสถียรภาพให้กับพอร์ตในสภาวะที่ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ ตลาดหุ้นเกิดใหม่ (Emerging Markets) ยังคงได้รับปัจจัยสนับสนุนจากความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed แนวโน้มการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ และ การฟื้นตัวของการเติบโตด้านกำไรบริษัทจดทะเบียน

 SCB Julius Baer ยังคงให้น้ำหนักเชิงบวกกับตลาดเอเชียเป็นหลัก และ มองว่าจีนเป็นหนึ่งในตลาดที่มีความน่าสนใจเชิงกลยุทธ์ ในปี 2569

นอกจากนี้ การลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก เช่น บริษัทหุ้นนอกตลาด และ ธุรกิจด้านโครงสร้าง และ สาธารณูปโภคพื้นฐานนอกตลาดจะช่วยกระจายความเสี่ยง และ ลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุนได้ สำหรับทองคำ ยังคงเริ่มต้นปี 2569 ได้อย่างแข็งแกร่ง จากแรงหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย การเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลก และ ทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่อยู่ในช่วงขาลง อย่างไรก็ตาม ความผันผวนในระยะสั้นที่อาจเพิ่มขึ้น ทำให้นักลงทุนควรพิจารณากลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงควบคู่ไปด้วย

"SCB Julius Baer มองว่า ภายใต้สภาวะที่ความเสี่ยงด้านการดำเนินนโยบายและการลงทุนเพิ่มสูงขึ้น กลยุทธ์การลงทุนของปี 2569 จะไม่ใช่ ซื้อแล้วถือยาวเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป แต่เป็นปีที่นักลงทุนจำเป็นต้องใช้กลยุทธ์เชิงรุก มีความยืดหยุ่น และ บริหารพอร์ตอย่างมีชั้นเชิงมากขึ้น เพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจและตลาดการเงินโลก โดยเรายังคงมุ่งมั่นเคียงข้าง และ สนับสนุนลูกค้าคนสำคัญ ผ่านโซลูชันการบริหารความมั่งคั่งแบบครบวงจรและเป็นที่ยอมรับในระดับสากล ซึ่งสามารถช่วยวางแผนการเงิน การลงทุน และ การส่งต่อความมั่งคั่งได้อย่างมีประสิทธิภาพ”นายเอเดรียน กล่าว