MAJOR (Buy, TP26F-9.1) คาดกำไร 4Q25F ฟื้นเด่นเราปรับลดราคาเป้าหมาย (TP26F) ลงเป็น 9.25 บาท (เดิม 11.70 บาท) สะท้อนมุมมองการเติบโตในระยะยาวลดลง เราปรับลดอัตราการเติบโตของกำไรปกติปี2026F-2027F ลงเป็น -4.9% (จากเดิม+4.3%) อย่างไรก็ดีเรายังแนะนำ Buy จาก (1) คาดราคาหุ้นลดลงสะท้อนแล้ว (2) ลุ้น Catalyst บวกหนังไทยภาคต่อเข้าฉาย ก.พ.26 และ (3) คาดมูลค่ากิจการต่อหุ้นเพิ่มจากโครงการซื้อหุ้นคืน