Fundamental StockBCPG เราคาดว่าผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 จะฟื้นตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน แม้จะอ่อนตัวลงตามฤดูกาล โดยได้รับการสนับสนุนจากผลผลิตพลังงานลมที่แข็งแกร่ง รายได้จากต่างประเทศ และต้นทุนทางการเงินที่ลดลง

ค่าไฟฟ้าล่วงหน้า (CP) ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ช่วยสร้างรายได้ที่ไม่ขึ้นกับสภาพอากาศและสวนทางกับวัฏจักรเศรษฐกิจเสริมสร้างความยืดหยุ่นของกระแสเงินสดโดยมีค่าไฟฟ้าล่วงหน้าสูงที่ได้รับการยืนยันไปจนถึงกลางปี 2028

แนะนำ “ซื้อ” เนื่องจากอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS CAGR) ที่แข็งแกร่ง ค่าไฟฟ้าล่วงหน้าสูงที่ได้รับการยืนยันแล้วสำหรับปี 2026/2027 และ 2027/2028

อัตรากำไร EBITDA ที่แข็งแกร่ง และผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ดีขึ้นเป็น 6% ในปี 2026-2027

Retail│Thailand│
Gun Hathaisattha 02 7619232 gun.ha@cgsi.com