| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CBG | 58 | เราคาดกำไรงวด 4Q25F จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี ขณะที่ข้อมูลล่าสุดที่ประชุมมีสัญญาณบวกการตั้งเป้าหมายเติบโตปี 2026F ในเชิงรุก ทั้งการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดภายในประเทศ รวมถึง Downside ธุรกิจกัมพูชาที่มีแนวโน้มต่ำกว่าคาด รวมถึง Upside ความร่วมมือฝั่งจีน |
| GULF | 59 | คาดกำไรปกติ 4Q25F เติบโต y-y, q-q และกลับไปทำ All time high หนุนด้วย i) ส่วนแบ่งกำไรของ ADVANC ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาลซึ่งเป็นจุดพีคของปี ii) ส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าพลังงานลมในไทยและเยอรมัน (BKR2) ปรับตัวดีขึ้นสอดคล้องไปกับปัจจัยฤดูกาล iii) ต้นทุนการเงินที่ลดลงบางส่วนจากการ Refinance หลังออกหุ้นกู้ชุดใหม่ในเดือนต.ค. ช่วยชดเชยธุรกิจโรงไฟฟ้าก๊าซ IPP, SPP และส่วนแบ่งกำไรจาก Jackson ที่ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล |
| BDMS | 29 | แนวโน้ม 4Q25F มีสัญญาณบวกของรายได้สัปดาห์แรกเดือน ต.ค. เติบโตราว +10%y-y มีปัจจัยบวกจากการระบาดโรคไข้หวัดใหญ่ที่เร่งตัวขึ้นต่อ ทำให้คาดว่ารายได้เติบโต y-y ในอัตราดีขึ้น แต่จะทรงตัวถึงลดลง q-q ตามปัจจัยฤดูกาลของการใช้บริการที่มีวันหยุดเทศกาลเดือน ธ.ค. เบื้องต้นเราคาดว่ากำไรสุทธิลดลงเล็กน้อย y-y และ q-q ตามปัจจัยฤดูกาล เราคงกำไรสุทธิปี 25F ที่ 16,275 ลบ. (+2%y-y) |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CBG | 50 | ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 50 บาท ผู้บริหารให้ภาพว่ากัมพูชาผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และตั้งเป้าส่วนแบ่งตลาดปี 2026 เพิ่มเป็น 32% พร้อมเตรียมออกสินค้าใหม่ 12 บาท โดยตั้งเป้ารายได้ปี 2026 โต 20% y-y มาจากในประเทศ +25% ทั้งคาราบาวแดงและสุราข้าวหอม ส่วนต่างประเทศจะโตดีที่พม่าและเวียดนาม |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TIDLOR | 24 | ผลการดำเนินงานใน 3Q25 แข็งแกร่ง กำไรสุทธิสูงกว่าคาดที่ 1.4 พันล้านบาท (+42% YoY, +9% QoQ) และ NPL ratio ลดลงที่ 1.7% ผลการดำเนินงานที่ดีกว่าคาดใน 3Q25 ทำให้มองว่ากำไรสุทธิในปี 2025 มีแนวโน้มเติบโตสูงกว่าคาดที่ 19% เป็นการเติบโตที่คาดว่าโดดเด่นที่สุดหนึ่งในกลุ่มไมโครไฟแนนซ์ |
| MTC | 48 | ผลการดำเนินงานใน 3Q25 แข็งแกร่ง กำไรสุทธิอยู่ที่ 1.7 พันล้านบาท (+16% YoY, +5% QoQ) และ NPL ratio ทรงตัวที่ 3.6% เราคงประมาณการคาดกำไรสุทธิในปี 2025 จะขยายตัว 14% ดังนั้น คาดว่ากำไรสุทธิใน 4Q25 จะขยายตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ หนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัวล้อกับสินเชื่อที่แนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง |
| บล.ลิเบอเรเตอร์ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CBG | 50 | คาดกำไรสุทธิ 4Q25 กลับมาฟื้นตัว q-q จากปัจจัยฤดูกาลหนุน ยอดขายในประเทศดีขึ้น และต่างประเทศได้แรงหนุนจากเมียนมาร์ ปัจจัยบวกเพิ่มเติมในช่วงถัดไป อาจมาจากการรับจ้างผลิต OEM ให้กัมพูชา, การออกเครื่องดื่มชูกำลังราคา 12 บาท, ความร่วมมือกับผู้ผลิตเบียร์ในจีน ในการขยายตลาดในจีน เป็นต้น |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| HMPRO | 8.4 | ประเมิน Sentiment บวกจากนโยบายโซลาร์รูฟท็อปลดหย่อนภาษี + การฟื้นตัวของภาคอสังหาฯ ฝ่ายวิจัยฯประเมินยอดขาย ยอดโอน บ้านผ่านจุดต่ำสุดและจะฟื้นตัวเด่นใน 4Q68 หนุนยอดขายเฟอร์นิเจอร์ อุปกรณ์ตกแต่งบ้าน ขณะที่ เราประเมินนโยบายติดตั้งโซลาร์รูฟท็อป ลดหย่อนภาษีได้ 2 แสนบาท จะช่วยกระตุ้นยอดขาย-บริการติดตั้งโซลาร์รูฟท็อป |
| TFG | 7 | ประเมินแนวโน้มกำไรดีต่อใน 4Q68 – 1Q69 ราคาเนื้อหมู (หน้าฟาร์ม) ปรับขึ้นมากว่า +26% จากจุดต่ำสุด ช่วงกลางเดือน ต.ค. คาดเป็นผลจากมาตรการลดอุปทาน … เราประเมินวัฏจักรการขุนหมูรอบละ 4-6 เดือน ขณะที่บริษัทฯซื้อล่วงหน้าวัตถุดิบอาหารสัตว์ราคาต่ำไว้แล้ว |
| WHA | 3.8 | ประเมิน Sentiment บวกจากนโยบาย BOI Fast Pass คาด ครม. เศรษฐกิจ พิจารณามาตรการ Fast Pass จะทำให้การลงทุนที่ขอ BOI ไว้ เร่งได้เร็วขึ้น ล่าสุดคาดความขัดแย้งภูมิรัฐศาสตร์ระหว่าง จีน - ญี่ปุ่น อาจเป็นบวกต่อ Sentiment การพิจารณาย้ายฐานการผลิตของนักลงทุนญี่ปุ่นมาไทย |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MINT | 21.4 | MINT รายงานกำไรสุทธิ 2,553 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 2025 สูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 32% แต่ต่ำกว่าที่ Bloomberg คาดการณ์ไว้ 10% สาเหตุที่ทำให้ประมาณการของเราออกมาไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ มาจากรายได้จากธุรกิจมิกซ์ยูสและธุรกิจอื่นๆ ที่สูงกว่าที่คาดไว้ และรายได้จากธุรกิจอาหาร |
| CPALL | 45.25 | กำไรหลักไตรมาส 3 ปี 2025 อยู่ที่ 6.5 พันล้านบาท (+4.4% เทียบกับปีก่อน) หนุนโดยกำไรที่แข็งแกร่งของ CVS ซึ่งช่วยชดเชยด้วยงบที่อ่อนแอของ CPAXT ความแข็งแกร่งของ CVS โดดเด่น โดย 7-Eleven มีอัตรากำไรเพิ่มขึ้นและรายได้ของซัพพลายเออร์เพิ่มขึ้น |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GUNKUL | 2.1 | ครม.อนุมัติโวลาร์รูปทอป ลดหย่อนภาษีสูงสุด 2 แสนบาท เป็นปัจจัยบวกต่อธุรกิจติดตั้งโซลาร์ ตัดขาดทุน 1.80 บาท |
| GLOBAL | 7.2 | สถานการณ์อุทกภัย และยอดค้าปลีกสาขาเดิมที่ผ่านจุดแย่สุด ทำให้ผลประกอบการระยะถัดไปเข้าสู่เส้นทางฟื้นตัว ตัดขาดทุน 5.75 บาท |
| AOT | 48 | ผลการดำเนินงานออกมาดีตามคาด เตรียมเสนอขึ้นค่าใช้สนามบิน ซึ่งจะข้าครม.ต้นธ.ค.68 บวกต่อผลประกอบการ ตัดขาดทุน 40 บาท |
| MINT | 22 | โรงแรมในกลุ่ม Luxury ยังเติบโตดี แผนการปรับโครงสร้างเงินทุนผ่านการออกกอง REITs และ spin-off ช่วย unlocking value ตัดขาดทุน 20 บาท |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| WUXI06 | 3.60 / 4.00 | “WUXI06” ในเชิงกลยุทธ์ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ Wuxi Biologics (Cayman), Inc. (2269:HK) บริษัทผู้ให้บริการด้านการวิจัย พัฒนา และผลิตยาชีววัตถุ (Biologics) แบบครบวงจรระดับโลก เรามองการอ่อนตัวลงของราคาในช่วงที่ผ่านมาเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ โดยเรามองว่าโมเดลธุรกิจ "Follow and Win the Molecule“ (เริ่มให้บริการลูกค้าตั้งแต่เริ่มต้น และดึงดูดโครงการยาที่อยู่ในระยะพัฒนาหรือระยะพาณิชย์จากบริษัทยาอื่น) คาดยังทำงานได้ดีและจะหนุนผลประกอบการเติบโตได้ต่อ โดยผู้บริหารปรับเป้าการเติบโตปี’25 สู่ระดับ 14-16% หลังมีโครงการใหม่เพิ่มขึ้นถึงเป็นประวัติการณ์ใน 1H’25 |
Takeaways by efinAI
