ส่องกล้อง BDMS : เจาะงบ Q3/69 ผู้ป่วยไทย-เทศทะลัก ดันกำไรทะลุ 5 พันลบ. โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 25 บาท

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -14 ต.ค. 69 14:39 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 14 ต.ค.69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ฟิลลิป ซื้อ 25 บล.กรุงศรี ซื้อ 25 บล.หยวนต้า ซื้อ 24.1 บล.ลิเบอเรเตอร์ ซื้อ 23.1 สรุปปัจจัยบวก (มุมมองโบรกเกอร์) + คาดกำไรไตรมาส 3/69 เติบโตแข็งแกร่งทำจุดสูงสุดของปี: ประเมินกำไรสุทธิอยู่ในกรอบ 4,551 - 5,083 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 41% - 56.5% QoQ และ 5.4% - 17.7% YoY) หนุนจากการเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น และการระบาดของโรคทั่วไป เช่น ไข้หวัดใหญ่ และ Covid-19 (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า) + รายได้รวมฟื้นตัวโดดเด่นทั้งชาวไทยและต่างชาติ: คาดรายได้กิจการโรงพยาบาลไตรมาส 3/69 อยู่ในกรอบ 29,299 - 29,365 ล้านบาท (เติบโตกว่า 13% QoQ และ 7% YoY) โดยฟื้นตัวดีขึ้นทั้งกลุ่มผู้ป่วยนอก (OPD) และกลุ่มผู้ป่วยใน (IPD) (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป, บล.หยวนต้า) + โมเมนตัมผู้ป่วยต่างชาติเป็นบวก: มีสัญญาณการเติบโตของกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ นำโดย เมียนมา, สหรัฐอเมริกา, สหราชอาณาจักร, บังคลาเทศ รวมถึงกลุ่มผู้ป่วยตะวันออกกลางที่แรงกดดันเริ่มคลี่คลายและฟื้นตัวกลับมา (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า) + รายได้ต่อหัวผู้ป่วยไทยสูงขึ้น: การเข้ารับการรักษาโรคซับซ้อนของคนไทย เช่น โรคมะเร็ง และการผ่าตัด ปรับตัวดีขึ้น ช่วยหนุนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อคน (Billing per Head) ให้สูงขึ้น (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป, บล.หยวนต้า) + ความสามารถทำกำไร (Margin) ฟื้นตัว: คาดอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ไตรมาส 3/69 ปรับขึ้นสู่ 37.2% และ EBITDA Margin จะฟื้นตัวมาอยู่ในกรอบ 24.5% - 25.7% สะท้อนการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและ Operating leverage ที่ดีขึ้น (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า) + มูลค่าหุ้น (Valuation) น่าสนใจและมีความเป็น Defensive Growth: ปัจจุบันเทรดที่ P/E ปี 2569 ระดับ 17.6x - 19.6x ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ราว 28.5x - 31.4x พร้อมคาดการณ์ Dividend Yield ปี 2569 ที่ 3.9% และมีกระแสเงินสดสม่ำเสมอ (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า) + แนวโน้มเติบโตระยะยาว: คาดกำไรปี 2569 จะอยู่ที่ประมาณ 16,226 ล้านบาท และปี 2570 ที่ 16,610 ล้านบาท (+7% YoY) พร้อมรับปัจจัยหนุนการเติบโตระยะยาวจากโครงการ WellEra (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.หยวนต้า) สรุปปัจจัยลบ (มุมมองโบรกเกอร์) - ผลกระทบระยะสั้นจากอุทกภัย: เหตุการณ์น้ำท่วมในพื้นที่ กทม. ช่วงปลายเดือน ก.ย. ที่ผ่านมา สร้างผลกระทบระยะสั้นจากปัญหาการเดินทาง ทำให้ผู้ป่วยบางส่วนเลื่อนการรักษาออกไป (แม้บริษัทจะเริ่มเห็นสัญญาณกลับมาในเดือน ต.ค. ก็ตาม) (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ฟิลลิป) - ต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นในช่วงต้นปี: คาดการณ์ EBITDA Margin เฉลี่ยรวมทั้งปี 2569 อาจลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 23.7% (จาก 24.1% ในปีก่อน) เนื่องจากมีต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากค่ายาและเวชภัณฑ์ในช่วงครึ่งปีแรก (บล.ลิเบอเรเตอร์) - คาดการณ์กำไรปกติรวมปี 69 อ่อนตัวลงในบางมุมมอง: มีการประเมินว่ากำไรปกติรวมปี 2569 อาจอยู่ที่ 15,515 ล้านบาท ซึ่งหดตัวลง -4% YoY (บล.หยวนต้า) . .

ส่องกล้อง BDMS : เจาะงบ Q3/69 ผู้ป่วยไทย-เทศทะลัก ดันกำไรทะลุ 5 พันลบ. โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 25 บาท

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

ชุติมา มุสิกะเจริญ

ล่าสุด

IMF ยกไทยเป็นตัวอย่างพัฒนาเศรษฐกิจ ชื่นชมจัดประชุมโลกสำเร็จ `คริสตาลินา` ตอบรับคำเชิญกลับมาอีก 35 ปี

“เอกนิติ” ชู AI นกกระซิบต้นแบบโลกช่วยรายย่อยเข้าถึงสินเชื่อ ด้าน “ประธานเฟด” ชมไทยปราบทุนเทา-สแกมเมอร์

ธ.ก.ส. เข้าร่วมประชุมประจำปีสภาผู้ว่าการกองทุนการเงินระหว่างประเทศและกลุ่มธนาคารโลก ปี 2569 (2026 IMF–World Bank Group Annual Meetings)

ตลาดหุ้นอินโดฯ ร่วงหนักที่สุดในรอบ 28 ปี หลัง MSCI จ่อถอดพ้นสถานะตลาดเกิดใหม่

ยอดนิยม

โบรกฯ คาดกำไร Q3/69 สองรพ.ใหญ่ `BDMS-BH` กอดคอโต รับอานิสงส์ผู้ป่วยไทย-เทศฟื้น

รู้จัก “ธนาคารโลก (World Bank)” แบงก์ที่ไม่มีประชาชนฝากเงิน แต่ปล่อยกู้มหาศาลทั่วโลก !

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 16 ตุลาคม 2569

โบรกฯ คาดหุ้น Non-bank ลงลึกจนน่าสน ชี้ช่องรีบาวด์ แนะ MTC-SAWAD PE ต่ำ เหมาะสะสมระยะสั้น

IEA เร่งระบายน้ำมันสำรอง รวมดีเซลกว่า 20 ล้านบาร์เรล รับมือวิกฤตอุปทาน

ที่เกี่ยวข้อง

ส่องกล้อง SAPPE : อยู่ในเรดาห์โบรกฯ เหนียวแน่น ชูครึ่งปีหลังฟื้นชัด ลุ้นเป้า 45 บ.

โบรกฯ คาดกำไร Q3/69 สองรพ.ใหญ่ `BDMS-BH` กอดคอโต รับอานิสงส์ผู้ป่วยไทย-เทศฟื้น

ส่องกล้อง TISCO : เจาะงบโค้ง 3/69 สินเชื่อรายใหญ่พยุงพอร์ต - NIM ขยายตัว เชียร์รับปันผลเด่น 6-7%

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (15/10/69)