CPALL
Maintained
BUY
TP; 60.00 Baht เราคาดว่ากำไรสุทธิ 4Q25 จะอยู่ที่ 7.3 พันล้านบาท ทรงตัว yoy โดยมีปัจจัยหนุนจากอัตรากำไรที่ขยายตัวและความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของธุรกิจร้านสะดวกซื้อ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจร้านสะดวกซื้อที่ยังสามารถขยายอัตรากำไรขั้นต้นได้ แม้ได้รับผลกระทบเชิงลบจากโครงการคนละครึ่ง

คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 60.00 บาท (จากเดิม 65.00 บาท)