What's New :• คาด TIDLOR จะมีกำไรสุทธิ 4Q25 จำนวน1,144 ลบ. โต 8.9% YoY แต่ลดลง 18.7% QoQ กดดันจาก NIM ที่ต่ำลงจากการออกโปรโมชั่นดอกเบี้ยต่ำ และการตั้งสำรองที่คาดขยับขึ้นเพื่อรองรับความเสี่ยง
• ปี 2025 คาด TIDLOR มีกำไรสุทธิ 5,065 ลบ. โต 19.7% YoY และโตต่อ 6.6% YoY ในปี 2026 หนุนจากสำรองที่ผ่อนคลายลง และรายได้ค่าธรรมเนียมที่ปรับขึ้น

Our View :• ราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ในระดับที่ไม่แพง ซื้อขายด้วย PBV ปี 2026 ที่ 1.3x มี Upside 44.4% จากมูลค่าพื้นฐานปี 2026 เดิมที่ 25 บาท เราจึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" ในเชิงกลยุทธ์อาจรอสะสมหลังประกาศผลดำเนินงานไปแล้ว (คาดประกาศงบวันที่ 18 ก.พ.) เพื่อรอรับการฟื้นตัวของกำไรสุทธิใน 1Q26 หนุนจากการตั้งสำรองที่ผ่อนคลายลง และการขยายสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น