| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GFPT | 12.7 | ราคาไก่ฟื้นตัว MoM ราคาไก่เนื้อภายในประเทศ ฟื้นตัว อยู่ในระดับ 38 บาท/กิโลกรัม ในเดือน พ.ย. จาก 36.5 บาท/กิโลกรัม ในเดือนต.ค. หนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ เราคาดกำไรไตรมาส 4 แข็งแกร่ง ฟื้นตัวเทียบปีก่อน หนุนจากยอดส่งออกที่เติบโตขึ้น ณ ปัจจุบัน ถูกซื้อขายที่ PE’68 เพียง 5 เท่า (-1.25SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) |
| CPN | 64 | ไตรมาส 3 โตเด่น ผสานมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ เราคาดกำไร 3Q68 ที่ 4.5 พันลบ. (+2%YoY, +8%QoQ) จากอัตรากำไรที่ดีขึ้น และต้นทุน S&GA ที่ลดลง ในขณะที่นโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ อาทิ เที่ยวดีมีคืน และคนละครึ่ง ช่วยเพิ่มกำลังซื้อให้กับประชาชน ณ ราคาปัจจุบัน ถูกซื้อขาย PE’68 ที่ 13 เท่า (-1.25SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) พร้อมกับอัตราเงินปันผล 4.5% ในขณะที่เราคาดกำไรปี 69 เติบโต 9%YoY จากการรับรู้พื้นที่เช่าใหม่เต็มปี |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 134 | คาดกำไรปกติ 4Q25F ฟื้น q-q ตามปริมาณขายที่ฟื้นตัวมาที่ราว 535-550KBOED หนุนจากแหล่งอ่าวไทย, รับรู้แหล่ง A-18 เต็มไตรมาส รวมถึงเป็นฤดูกาลเร่งซื้อของแหล่งในตะวันออกกลางและแอฟริกา กลบค่าใช้จ่าย SG&A ที่เป็น high season ได้ ส่วนภาพ y-y ลดลงตามอัตรากำไร ที่ราคาน้ำมันดิบลดลงจาก supply ตึงตัวน้อยลง |
| MTC | 58 | เราปรับกำไรสุทธิ 2025-27F ขึ้นปีละ +(3-6)% อยู่ที่ 6,693 / 7,512 และ 8,357 ลบ. ตามลำดับ โดยเราปรับ i) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ลง จากค่าใช้จ่ายในการเปิดสาขามีแนวโน้มลดลง ii) ค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ลง จากคุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่ง คาดกำไรสุทธิปี 2025-26Fจะขยายตัว 14% และ 12% |
| BH | 220 | แนวโน้ม 4Q25F คาดกำไรสุทธิทรงตัว-เติบโตได้เล็กน้อย y-y (4Q24 กำไรสุทธิ 1,903 ลบ.) แต่จะลดลง q-q ตามทิศทางรายได้คาดเติบโต y-y แต่ลดลง q-q จากการใช้บริการมีแนวโน้มชะลอตัวในเดือน ธ.ค. ประกอบกับในไตรมาสสุดท้าย ค่าใช้จ่าย SG&A จะสูงกว่าไตรมาสอื่นๆ จากค่าใช้จ่ายการตลาด และการปรับปรุงค่าใช้จ่ายพนักงานเพิ่มเติม ทำให้คาดมี Gross margin และ EBITDA margin ดีขึ้น y-y แต่ลดลง q-q โดยเราคงประมาณการปีนี้คาดกำไรสุทธิ 7,523 ลบ. (-3%y-y) และปี 26F คาดกำไรสุทธิ 7,740 ลบ. (+3%y-y) |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TIDLOR | 24 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 24 บาท กำไร 3Q25 อยู่ที่ 1.41 พันลบ. +9% q-q, +42% y-y ดีกว่าคาด 8% หนุนจาก Credit Cost ที่ต่ำกว่าคาด รวมถึง NPL Formation ที่อยู่ในระดับต่ำ โดยรวมคุณภาพสินทรัพย์ดีกว่าที่เราคาด NPL Ratio ลดลงเหลือ 1.66% ส่วน Coverage Ratio เพิ่มขึ้นเป็น 284% สูงสุดในกลุ่ม |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ICHI | 13.9 | รายงานกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 358 ล้านบาท (+0.3%YoY, +15%QoQ) ดีกว่าที่เราและ BB consensus คาด 7% และมีกำไรปกติสูงที่สุดในรอบ 6 ไตรมาส เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” มูลค่าพื้นฐาน 13.90 บาท เรายังคงมองเป็นหุ้นปันผลที่น่าสนใจระดับ 8%-9% คาดแนวโน้มยอดขายและกำไรปกติโต YoY ใน 4Q25 หนุนจากมาตรการคนละครึ่งพลัสและสภาพอากาศที่กดดันน้อยลง แม้ว่าตลาดชาพร้อมดื่มในประเทศช่วง 8M25 หดตัว 3% YoY จากสภาพอากาศและกำลังซื้อผู้บริโภค |
| AMATA | 33.5 | แนวโน้มผลประกอบการงวด 3Q25 ที่คาดเห็นกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นถึง 28%YoY,603%QoQ มาอยู่ที่ระดับ 983 ล้านบาท ได้รับผลดีจากการเริ่มโอนนิคมอมตะชลบุรี 2 (บ้านบึง) ที่ทำให้มียอดโอนรวมในไตรมาสนี้กว่า 676 ไร่ เทียบกับ 452 ไร่ใน 3Q24 และ 2Q25 |
| บล.ลิเบอเรเตอร์ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 22 | รายงานกำไร 3Q25 ที่ 1,139 ล้านบาท (+714%q-q,+49%y-y) ดีกว่าตลาดคาด 8% แรงหนุนจากการโอนที่ดินทีเร่งขึ้น, อัตรากำไรขั้นต้นของการขายที่ดินที่สูงกว่าคาด (47.5% Vs2Q25 ที่ 46.9%) และ ควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี โดยSG&A to sales ที่ลดลงมาที่ 9%จาก 15.8% ใน 2Q25 คาดยอด Presale 4Q25 จะเร่งขึ้นหลังไทยและสหรัฐฯ มีการลงนามข้อตกลงการค้าเพิ่มเติม ในขณะที่ Valuation ปัจจุบันเทรดเพียง PE 6.1 เท่า |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SAWAD | 33.5 | ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดเราประเมินแนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์จะเริ่มดีขึ้น ผ่านจุดที่แย่ที่สุดจากมาตรการภาครัฐฯ (กระตุ้นเศรษฐกิจ แก้หนี้เป็นต้น) ขณะที่ต้นทุนการเงินเริ่มลดลงตามทิศทางดอกเบี้ยคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัวใน 2H68 และคาดกำไรปี 2569 จะกลับมาโต +16.5% YoY |
| BTG | 17.6 | ประเมินราคาหมูในประเทศเริ่มต้นวัฏจักรใหม่ ราคาเนื้อหมู(หน้าฟาร์ม) ในประเทศเริ่มฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในต้นเดือน ต.ค.ราว +19% เป็น 63.5 บาท/กก คาดเป็นผลจากการลดอุปทานและประเมินการขุนหมูรอบใหม่ต้องใช้เวลานานกว่า 4 – 6 เดือน คาดอตัรากำไร 4Q68 จะเริ่มต้นฟื้นตัวต่อเนื่องถึงต้นปีหน้า |
| SAT | 14 | ประเมินแนวโน้มกำไร 3Q68 โตดี YoY QoQ + Sentiment บวกจากรถ EV โตโยต้า กำไร 3Q68 ดีกว่า Consensus คาด +15% จากอัตรากำไรที่ฟื้นตัวขณะที่เราประเมินภาพรวมอุตสาหกรรมยานยนต์เริ่มทรงตัว และมีโอกาสฟื้นตัวโดยเฉพาะจากรถ EV ค่ายหลกัและเป็นลูกค้าหลกัของ SAT อย่าง โตโยต้า (ล่าสุดเปิดตัวรถ EV ทั้งรถยนต์นั่งและรถปิกอัพ) |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SHR | 1.67 | กำไรต่อหุ้นหลัก (Core EPS) ของ SHR ในไตรมาส 3 ปี 2025 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยกำไรต่อหุ้น 9 เดือนของปี 2025 อยู่ที่ 118%/125% ของประมาณการกำไรต่อหุ้นที่เรา/Bloomberg คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ กำไรต่อหุ้น (EPS) ในไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ เป็นผลมาจากการเติบโตของรายได้ต่อหุ้น (RevPAR) ที่แข็งแกร่งในประเทศไทย อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่แข็งแกร่ง การควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และ ต้นทุนทางการเงินที่ลดลง |
| SPALI | 16.4 | กำไรสุทธิไตรมาส 3 ปี 2025 เพิ่มขึ้น 5.7% จากไตรมาสก่อน แต่ลดลง 41.3% จากปีก่อน มาอยู่ที่ 1.17 พันล้านบาทสูงกว่าที่เราคาดการณ์/Bloomberg consensus ที่ 12.6%/10% เราคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิจะฟื้นตัว 15.6% จากปีก่อนในปี 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายคอนโดที่รอโอน ยอดขายสินค้าคงคลัง และอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BTG | 16.5 | ผลการดำเนินงานออกมาตามคาด ราคาที่ลดลงตอบรับการอ่อนตัวของผลประกอบการในอนาคตไปแล้ว การปรับขึ้นราคาไข่เป็นบวก ตัดขาดทุน 15.50 บาท |
| DOHOME | 5.7 | ผลประกอบการไตรมาส 3 ออกมาดี กว่าคาด ยืนยันมุมมองของเราว่าผลประกอบการอยู่ในช่วงแย่สุดและมีโอกาสปรับดีขึ้น ตัดขาดทุน 3.40 บาท |
| SONY80 | 6 | บริษัทปรับเพิ่มประมาณการผลการดำเนินงาน โดยหลักจากผลกระทบภาษีการค้าที่น้อยกว่าคาด ตัดขาดทุน 4.50 บาท |
| AOT | 46 | ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ล่าสุดแตะระดับ 7 แสนคน เป็นสัญญาณบวกของช่วงต้น High season ตัดขาดทุน 38 บาท |
Takeaways by efinAI
