BCH (Buy, TP26F-15.8) คาด 4Q25F ต่ำกว่าคาดเดิมจากรายการพิเศษเราแนะนำ Buy สำหรับ BCH เนื่องจากคาดว่ากำไรสุทธิปี26F (+9%y-y) เติบโตเด่นกว่ากำไรรวมกลุ่มฯ (+6%y-y) รวมทั้งมี Catalyst บวกจากคูเวตที่จะกลับมาส่งคนไข้ปีนี้และการปรับเพิ่มค่ารักษาประกันสังคม ส่วนระยะสั้น 4Q25F คาดกำไรสุทธิ(+9%y-y -27%q-q) ลดลง q-q แย่กว่าคาดเดิม จากผลกระทบค่าปรับประกันสังคม (One time) และ รพ.เกษมราษฎร์อรัญประเทศ มีผลขาดทุนสูง ขึ้นจากการหยุดให้บริการ ทั้งนี้คาดเงินปันผลปี25F ยังมีแนวโน้มสูงกว่าคาด