ยังพอมีความหวังคาด SET วันนี้ “ผันผวน” ในกรอบ 1240-1280 จุด ประธาน FED สาขานิวยอร์ก ยังให้ความหวังต่อโอกาสในการลดดอกเบี้ย US เดือน ธ.ค. เป็นแรงกระตุ้นบวก แต่อย่างไรก็ดีวันนี้ช่วงท้ายตลาดมีปรับพอร์ต MSCI คาดเม็ดเงินไหลออก ราว 2.5 พันล้านบาท อาจส่งผลให้ตลาดผันผวนได้ โดยหุ้นเด่นวันนี้แนะนำ “SAWAD”

วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นกลับมามีความหวังอีกครั้ง หลังจากถ้อยแถลงของนาย John Williams ประธานFED สาขานิวยอร์กที่ระบุว่านโยบายการเงินยังอยู่ในระดับที่ค่อนข้างตึงตัว ดังนั้นจึงยังมีช่องว่างสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค.

ถ้อยแถลงดังกล่าวกระตุ้นตลาดปรับเพิ่มคาดการณ์การลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค. นี้ ขึ้นสู่ระดับ 63% จากวันก่อนหน้าที่เหลือเพียง 35% ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯกลับมาปิดบวก และดัชนี VIX Index ที่สะท้อนภาวะความกลัว ปรับลดลง -11% สู่ระดับ 23.44 จุด ส่วนด้านอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปี ลดลง -2bps สู่ 4.06% คาดช่วยกระตุ้นแรงเก็งในตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้

ส่วนด้านปัจจัยในประเทศ แม้ระยะสั้นโมเมนตัมเป็นลบหลังจากวันศุกร์ SET ปิดหลุดระดับเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ที่ระดับ 1260 จุดลงมา ขณะที่วันนี้ลุ้นการฟื้นตัวโดย หากกลับมาปิดเหนือระดับ 1260 ได้ ก็จะเป็นโมเมนตัมดีขึ้น แต่อย่างไรก็ดีแนะระมัดระวังช่วงปิดตลาด ซึ่งจะมี MSCI Rebalancing โดยรอบนี้คาดตลาดหุ้นไทยจะกระแสเงินทุนไหลออกราว -2.5 พันล้านเหรียญจากการปรับพอร์ต MSCI ดังนั้นกลยุทธ์ในช่วงนี้ เพิ่มความระมัดระวังมากยิ่งขึ้น โดยเน้นย่อตั้งรับ หุ้นที่ยังคาดหวังกำไรเติบโตได้ดี มี Valuation ไม่แพง และมีปันผลสูง

Daily Pick : SAWADราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (บาท) 31.00

คาดกำไรหลัก 4Q25 เติบโตทั้ง q-q และ y-y จากความต้องการสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น ผสานกับ NIM ที่เริ่มทรงตัว และการออกหุ้นกู้ชุดใหม่ที่ดอกเบี้ยจ่ายลดลง
นอกจากนี้การขาดทุนรถยืดลดลง รวมทั้งการตั้งสำรองผ่อนคลาย สะท้อนคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น
ขณะที่ Valuation ปัจจุบันเทรดเพียง PE 8 เท่า อยู่ในระดับที่น่าสนใจ

Pic of the dayเกาะติดการปรับพอร์ต MSCI ช่วงปลายตลาดวันนี้

Eyes On24 พ.ย. MSCI Rebalancing
25 พ.ย. ส่งออกไทย, ยอดค้าปลีก US, ดัชนี US PPI,
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค US
26 พ.ย. ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US,
ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน US,
สต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯรายสัปดาห์

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
[email protected]