หุ้นเด่นวันนี้ : SAPPEปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 38 บาท

เรามองข้ามกำไร 4Q25 ที่คาดยังชะลอตัวเหลือ 166 ลบ. -10% q-q, -12% y-y จากทั้งปัจจัยฤดูกาลและรายได้ที่ลดลงทั้งในเอเชียและตะวันอกกลาง ส่วนยุโรปยังเติบโตได้ดี ขณะที่ Margin ลดลงจากปีก่อนจากการใช้กำลังการผลิตที่น้อยลงและบาทแข็ง

ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ปี 2026 โต 15% y-y หนุนจากตลาดต่างประเทศเป็นหลัก เราเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของกำไรใน 1Q26 เป็น 200-220 ลบ. ดีขึ้นอย่างชัดเจน q-q ส่วน y-y ลุ้นทรงตัว ราคาหุ้นปัจจุบันเทรด PER เพียง 10 เท่าและให้ Dividend Yield 5-6% ต่อปี

แนวรับ 30.50-30.25 บาท แนวต้าน 33//34 บาท