หุ้นเด่นวันนี้ : NSLแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 40 บาท

โมเมนตัมรายได้ 4Q25 คาดยังเติบโตทั้ง q-q และ y-y หนุนจากปัจจัยฤดูกาล เราคาดว่า NSL มีโอกาสได้อานิสงส์จากเม็ดเงินหาเสียงเลือกตั้งที่จะสะพัดในช่วงต้นปี รวมถึงโครงการคนละครึ่งพลัสที่จบลง ทำให้ผู้บริโภคมีแนวโน้มเข้าซื้อสินค้าใน 7-11 มากขึ้น ส่วน Margin คาดฟื้นกลับสู่ระดับปกติจากปัญหาแรงงานกัมพูชาที่คลี่คลาย

เรายังคาดกำไรปี 2026 เติบโตต่อเนื่องอีก 13% y-y หนุนจากรายได้ที่คาดยังโต 12% y-y และคาด Gross Margin ดีขึ้นเป็น 20.3% แม้การแข่งขันระหว่าง Supplier ที่มากขึ้นใน 7-11 แต่เราคาดหวังการเติบโตของธุรกิจ Food Service และส่งออก Valuation ยังไม่แพง เทรด 2026PER เพียง 10 เท่า และให้ Dividend Yield สูงกว่า 5% ต่อปี

แนวรับ 23//22.50 บาท แนวต้าน 24//24.50 บาท