สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TFG จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 27 ม.ค. 69 (อ้างอิงข้อมูลประมาณการ 4Q68 - 1Q69)

สรุป ปัจจัยบวก- คาดการณ์กำไรสุทธิทั้งปี 2568 เติบโตโดดเด่นถึง 145% YoY มาอยู่ที่ระดับ 7.7 พันล้านบาท (บล.เคจีไอ)

- อัตรากำไรขั้นต้น (Margin) มีแนวโน้มดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยได้รับอานิสงส์จากต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง (บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง)

- ธุรกิจร้านค้าปลีก (Fresh Shop) เติบโตอย่างแข็งแกร่งและมี Margin สูง ช่วยลดความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (บล.เคจีไอ, บล.หยวนต้า, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน)

- แนวโน้มกำไรไตรมาส 1/2569 คาดว่าจะฟื้นตัวแรงแบบ QoQ จากราคาหมูในไทยและเวียดนามที่เริ่มฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ (บล.เคจีไอ, บล.หยวนต้า, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน)

- ได้รับแรงหนุนด้านอุปสงค์จากเทศกาลตรุษจีนในไทย และเทศกาลเต๊ต (Tet) ในเวียดนาม (บล.ยูโอบี เคย์เฮียน)

- ราคาหุ้นปัจจุบันมีความน่าสนใจเนื่องจากซื้อขายบน P/E ที่ต่ำที่สุดในกลุ่มฟาร์มสัตว์ และคาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) สูงถึง 6.7% - 10% ต่อปี (บล.เคจีไอ, บล.หยวนต้า)

สรุป ปัจจัยลบ- คาดการณ์กำไรไตรมาส 4/2568 ชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) จากราคาขายเนื้อสัตว์ที่อ่อนตัวลง (บล.เคจีไอ, บล.หยวนต้า, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน)

- มีการบันทึกผลขาดทุนจากการตีมูลค่าสินทรัพย์ชีวภาพ (Biological asset losses) ตามทิศทางราคาหมูที่ลดลงในไตรมาส 4/2568 (บล.เคจีไอ)

- ราคาเป้าหมายถูกปรับลดลงจากการ De-rating ค่า P/E เพื่อสะท้อนความเสี่ยงด้านธรรมาภิบาลหรือประเด็น ESG (บล.เคจีไอ, บล.หยวนต้า, บล.บัวหลวง)

- มีความเสี่ยงจากต้นทุนค่าขนส่งที่อาจสูงขึ้น และภาวะเศรษฐกิจที่อาจชะลอตัวลง (บล.เคจีไอ)