SAV (Buy, TP26F-18.1) คาดกำไร 4Q25F โตเล็กน้อยเราคงคำแนะนำ Buy คาดกำไร 4Q25F เติบโต +6%y-y และ +6%q-q ต่อเนื่อง แม้มีการสู้รบระหว่างไทย-กัมพูชา แต่ปริมาณเที่ยวบินกัมพูชาเติบโตต่อเนื่อง ปี2026 ลุ้น Upside จากการประมูลงาน 2 โครงการ และคาดให้Div Yield สูง 6-7% ต่อปีอย่างไรก็ดีเราปรับลดราคาเป้าหมาย (TP26F) เป็น 18.10 บาท สะท้อนประมาณการกำไรระยะยาวที่ Conservative มากขึ้น