สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 23 ม.ค. 69 ชื่อโบรกเกอร์ | คำแนะนำ | ราคาเป้าหมาย (บาท) | บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) | ซื้อ | 16.00 | บล.โกลเบล็ก | ซื้อ | 15.00 | บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) | ซื้อ | 15.00 | บล.ทิสโก้ | ซื้อ | 14.90 | บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล | ซื้อ | 14.70 | บล.เคจีไอ | ซื้อ | 14.00 |
สรุปปัจจัยบวก- แนวโน้มกำไรเติบโตแข็งแกร่ง: คาดกำไรหลักในไตรมาส 4/68 และปี 2569 จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะกำไรปี 69 ที่คาดว่าจะโตถึง 27-33% YoY (บล.เมย์แบงก์, บล.เคจีไอ)
- โครงสร้างการบริหารและกลยุทธ์ไม่เปลี่ยนแปลง: ผู้บริหารยืนยันทิศทางกลยุทธ์เดิม เป้าหมายการเงินปี 2570 และนโยบายการจัดสรรเงินทุนยังคงเหมือนเดิมแม้ Telenor จะลดสัดส่วนหุ้น (บล.เมย์แบงก์, บล.ทิสโก้, บล.เคจีไอ)
- ราคาหุ้นปัจจุบันน่าดึงดูด (Valuation): ราคาหุ้นที่ร่วงลงแรงสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว จนทำให้ EV/EBITDA และ P/E ลงมาอยู่ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มและน่าสนใจ (บล.หยวนต้า, บล.เมย์แบงก์, บล.เคจีไอ)
- โอกาสจากเทคโนโลยีใหม่: การเข้ามาของ Arise Ventures อาจช่วยผลักดันกำไรผ่านแผนงานด้าน AI และ Cloud ในระยะยาว (บล.โกลเบล็ก)
- นโยบายปันผลที่ชัดเจน: บริษัทยังมุ่งมั่นจ่ายเงินปันผลที่ยั่งยืน โดยคาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปี 2569 สูงถึง 4.7% (บล.ทิสโก้, บล.หยวนต้า)
- การฟื้นตัวของส่วนแบ่งการตลาด: การปรับปรุงเครือข่ายให้ทันสมัยเสร็จสมบูรณ์แล้ว จะช่วยดึงส่วนแบ่งการตลาดที่มีคุณภาพกลับคืนมา (บล.ทิสโก้)
- ปลดล็อกความกังวลระยะยาว: การถอนตัวที่เป็นระบบของ Telenor ช่วยขจัดแรงกดดันเรื่อง overhang ของราคาหุ้นในอนาคต (บล.เคจีไอ)
สรุปปัจจัยลบ- ความกังวลด้านวินัยการเงินและการบริหาร: ตลาดกังวลว่าการถอนตัวของ Telenor ซึ่งมีระบบบริหารสากล อาจทำให้ความเข้มงวดในการบริหารงบประมาณและหนี้สินลดลง (บล.โกลเบล็ก, บล.หยวนต้า, บล.เคจีไอ)
- แรงกดดันราคาหุ้นระยะสั้น (Sentiment ลบ): ข่าวการขายหุ้นที่ราคา 11.70 บาท (ต่ำกว่าราคาตลาด) และการลดสัดส่วนของพาร์ทเนอร์ต่างชาติส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน (บล.โกลเบล็ก, บล.เมย์แบงก์, บล.เคจีไอ)
- Overhang จากหุ้นส่วนที่เหลือ: สัดส่วนหุ้นอีก 5.35% ที่ Telenor ยังถืออยู่อาจสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้นจนกว่าจะครบกำหนดสัญญา Option ในอีก 2 ปีข้างหน้า (บล.ทิสโก้)
- ความไม่แน่นอนของบุคลากรหลัก: ความกังวลเรื่องผู้บริหารระดับสูงสายต่างชาติจาก Telenor ว่าจะยังคงร่วมงานต่อหลังจากสิ้นสุดสัญญาจ้างปัจจุบันหรือไม่ (บล.เมย์แบงก์, บล.เคจีไอ)
- ความเสี่ยงทางธุรกิจทั่วไป: การแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรม, กำลังซื้อผู้บริโภคอ่อนแอ และงบลงทุนที่อาจสูงขึ้น (บล.เคจีไอ)
 | 
