กำไร 3Q68 ลดลงมากทั้ง y-y q-qกำไร 3Q68 ลดลงถึง 21.6% y-yและ 21.9% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยลดลง และมีการตั้งสำรองเพิ่มสูงขึ้น สินเชื่อเช่าซื้อยังโตเด่น แต่สินเชื่อเงินกู้และสินเชื่อบัตรเครดิตที่มีสัดส่วนสูงกว่ามากยังหดตัว ทำให้สินเชื่อทั้งพอร์ตยังหดตัวอยู่ ในขณะที่ NPL ยังเพิ่มสูงขึ้น ปรับลดประมาณการกำไรปี 68 ลงจากสินเชื่อที่หดตัวและการตั้งสำรองสูงกว่า คาดปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 69 ยังเหลือส่วนต่าง และยังมีปันผลน่าสนใจ จึงยังแนะนำ "ซื้อ"
.
.   3Q68 กำไร 618 ลบ. ลดลงถึง 21.6% y-y และ 21.9% q-q : AEONT รายงานกำไร 3Q68(ก.ย-พ.ย.68) มีกำไร 618 ลบ. ลดลงถึง 21.6% y-y และ 21.9% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่หดตัวลงตามการหดตัวของสินเชื่อ ถึงแม้ว่าจะสามารถเพิ่มผลตอบแทนสินเชื่อขึ้นได้ก็ตาม และมีการตั้งสำรองเพิ่มสูงขึ้น
.   สินเชื่อหดตัวต่อ และ NPL ยังเพิ่มขึ้น : ถึงแม้ว่าสินเชื่อเช่าซื้อจะยังเติบโตเด่นโดยเพิ่มขึ้น 6.4% q-q และทำให้ทั้งปีเติบโตไปแล้วถึง 17% ytd แต่สินเชื่อเช่าซื้อก็มีสัดส่วนเพียง12% ของทั้งพอร์ตในขณะที่สินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อเงินกู้ที่มีสัดส่วน 40% และ 48% ตามลำดับยังคงหดตัวอีก 2.1% q-q และ 0.4% q-q ทำให้สินเชื่อของทั้งพอร์ตในไตรมาสนี้ยังคงหดตัว 0.3% q-q และ 1.1% ytd ในขณะ NPL ก็ยังเพิ่มขึ้นต่อโดยเพิ่มขึ้นเป็น 5.5%4 จาก 5.19% ในไตรมาสก่อน
.   ปรับประมาณการกำไรปี 68 ลง ปรับไปใช้ราคาปี 69 ที่ 119 บาท ยังแนะนำ "ซื้อ" : ปรับประมาณการกำไรปี 68 ลงเหลือ 2.9 พันลบ. จากเดิมที่คาดไว้ที่ 3.1 พันลบ. จากสินเชื่อที่หดตัวและการตั้งสำรองที่สูงกว่า คาดปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 69 ที่ 119 บาท ยังเหลือส่วนต่าง และยังมีปันผลอีก 5-6% จึงยังแนะนำ "ซื้อ"

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577